삼성자산운용 유럽탄소배출권 ETF 상장 준비

다가오는 9월 30일 목요일에 삼성자산운용에서 탄소배출권 거래 시장의 중심인 유럽 시장에 투자하는 유럽 탄소배출권 ETF 출시를 신규로 상장 준비하고 있습니다. 지구의 심각한 기우 변화로 인해서 친환경 테마들이 계속해서 관심을 받으며 투자도 되고 있는데요. 관련된 내용을 살펴보겠습니다.

 

1. 탄소배출권

 

탄소배출권은 온실가스의 일정량을 배출할 수 있는 권리를 의미하는데요. 배출권의 잉여분이나 부족분은 거래를 통해서 매매도 가능합니다. 이런 탄소배출권은 전 세계 탄소배출권 거래량의 90%가량을 유럽시장이 차지하고 있고요. 탄소배출권 가격 또한 연초 이후 50% 이상 상승하면서, 주목받는 친환경 투자 테마로 자리 잡고 있습니다.

 

온실가스 배출 저감 시설을 미처 확충하지 못한 기업들에게는 이 탄소배출권은 원자재와 같이 필수적인 요소인데요. 그래서 녹색 원자재라고도 불리고 있습니다. 더불어 기존의 투자자산과 낮은 상관관계로 대체투자 자산의 성격을 지녔다는 평가를 받고 있습니다. 그래서 투자자들의 자산 포트폴리오를 분산하는 도구로 활용할 수도 있다는 인식이 자리 잡고 있습니다.

 

최근 전 세계의 테마의 중심에는 ESG가 자리 잡고 있는데요. ESG 경영 확대와 함께 탄소배출권에 대한 관심이 같이 증가하는 요즘 탄소배출권 거래가 이전보다 더욱 활발해질 것으로 예상하고 있고요. 그 사례로 친환경 전기차의 1등 기업이죠. 우리가 잘 알고 있고 투자도 하고 있는 테슬라는 이 탄소배출권을 판매해서 지난해에만 16억 달러의 수익을 올리기도 했습니다.

 

그런데 최근에 계속해서 탄소배출권의 수요가 증가하고 있는 이유는 2050년까지 탄소중립을 달성하기가 어려울 것이라는 전망으로 탄소배출에 대한 직간접적인 규제가 확산되고 있습니다. 이와 같은 탄소배출에 대한 규제 강화는 결국 탄소배출권에 대한 수요 증가로 연결되고 있는데요. 뿐만 아니라 경기침체 회복으로 기업의 생산이 증가하고 있는 점도 탄소배출권에 대한 수요 증가의 요인이 되고 있습니다.

 

탄소배출권 감소

 

반면 탄소배출권의 공급은 계속해서 감소하고 있는데요. 탄소배출권 할당량이 탄소중립을 목표로 매년 2% 이상 축소될 예정이기 때문입니다. 따라서 투자자들은 탄소배출권의 가격 상승에 영향을 미치는 수요 증가와 공급 감소 부분에 대해 탄소배출권 투자 시 꼭 확인을 해가며 투자를 해야 합니다. 

 

2. KODEX 유럽 탄소 배출권 선물 ICE(H) ETF

 

따라서 9월 30일에 상장 예정인 삼성자산운용의 KODEX 유럽 탄소배출권 선물 ICE(H) ETF의 포인트는 우선 유럽 탄소배출권 선물에 투자가 가능한 ETF 상품이기 때문에 중장기적인 가치 상승을 기대할 수 있는 상품입니다. 거기에 대체투자 상품의 성격을 가지고 있어서 포트폴리오 분산에 활용할 수 있다는 점을 매력으로 꼽고 있습니다.

 

KODEX 유럽탄소배출권선물ICE(H)

 

이 KODEX 유럽 탄소배출권 선물 ICE ETF는 ICE EUA Carbon Future ER 지수를 추종하는 ETF입니다. ICE 선물거래소에 상장된 유럽 탄소배출권 선물에 주로 투자한다고 합니다. 해당 지수는 매년 9월, 10월, 11월의 각 월 첫 15 영업일 동안 각 월마다 1/3씩 익년 12월 물로 Roll-Over를 진행한다고 하고 있고요. 수수료는 현재 0.64%로 설정이 되어 있고 특별한 문제가 없다면 별일 없이 예정일인 9월 30일 목요일에 상장이 될 것 같습니다. 

 

KRBN ETF, S&P500지수와 비교

 

현재까지 탄소배출권 선물을 직접 보유해서 배출권 가격을 추종하는 ETF는 KRBN ETF가 유일한 상태인데요. S&P500지수와 비교를 하면 거의 4배가 차이가 날 정도로 올해 벌써 수익률이 70%가 넘어갈 정도로 가파르게 상승하고 있습니다. 유럽의 경우 세계 탄소배출권의 최대 규모의 거래 시장인데, 그동안 개인투자자가 직접 투자할 수 있었지만 거쳐야 하는 절차가 복잡해서 많은 어려움이 있었다고 합니다.

 

국내 탄소배출권 ETF

 

이번 국내 ETF 상장을 통해서 국내의 개인투자자들은 유럽 등의 탄소배출권에 비교적 쉽게 투자할 수 있게 됐다는 긍정적인 의경도 있지만 최근 계속해서 탄소배출권 가격이 급등한 만큼 가격 변동성에 유의하며 투자해야 한다고 경고하고 있습니다. 업계의 한 관계자는 탄소배출권 ETF가 주로 담고 있는 유럽 배출권 선물 가격이 지난 1년 반 사이에 2.5배나 상승했다면서 단기간에 급등한 가격은 부담이지만 탄소배출권은 유망한 장기투자 자산이 될 것으로 생각한다고 설명하고 있는데요.

 

3. 결론

 

아무래도 최근에는 심각한 기후 변화 때문에 많은 관심이 친환경 테마에 몰리고 있는 것 같습니다. 전기 차고 그렇고요, 2차 전지나 수소, 신재생 에너지에 점점 많은 관심과 투자가 되고 있는 것 같은데 이 탄소배출권과 관련해서 관심 있으신 투자자분들은 눈여겨보셔도 좋을 것 같습니다.